关于对资金运营质量评价的思考

关于对资金运营质量评价的思考

［摘 要］ 目前在银行考核办法中并没有制定具体的关于资金运营质量的考核指标，会计三大报表也都不能直接反映出资金运营质量水平。本文试图利用一些现有的报表，通过适当调整加工，据以进行资金运营质量分析。

［关键词］ 资金运营；评价；银行

一､如何评价资金运营质量

(一)编制资金来源与运用表的理论依据

首先,要区别两组概念:资产､负债和资金来源､资金运营｡

由于我国专业银行的会计科目曾有较长一段时期是按照资金来源和资金运营划分,所以不少人习惯把资产完全等同于资金运营,将负债完全等同干资金来源,其实不然｡从财务管理的角度来看,资产和负债反映的是经营者所拥有的经营资源和所承担的债务情况,它们体现的是一种结果｡从资金运营的角度来看,资金来源与运用解决的是钱如何来,钱怎么用的问题,它们体现的是一个过程,资金来源的发生意味着现金等价物的增加,资金运营的发生意味着现金等价物的减少｡

资金通常有两种来源:一是通过增加负债和所有者权益,比如增加存款从而取得可运用的现金等价物;二是通过处理所拥有的资产,比如清收贷款从而取得可运用的现金等价物｡资金运营大体上有两种去向:一是通过增加资产,如增加贷款投放从而减少现金等价物;二是通过减少负债,如清算所占用的联行汇差,支付到期的存款从而减少现金等价物｡

本文以某一银行为例对此略加说明,并进一步认识资金运营质量评价在业务经营分析中的作用｡假定该银行在其他条件不变情况下,本年度的资产类:①各项贷款减少

1 000万元,②其他应收款增加1 000万元;负债类:③各项存款增加1 500万元,④向上级行借款减少1 500万元,⑤其他应付款增加22.05万元,⑥本期亏损-22.05万元｡

单纯从资产负债的角度,难以分析该银行本经营周期内资金运作的效益,无法量化其资金摆布的合理性｡但从资金来源与运用的角度,可以看到:

其一,资金来源(①+③+⑤)与资金运营(②+④+⑥)的关系跟资产与负债的关系一样,都是平衡的｡

其二,可以计算本经营周期内资金运营的成本收益(假定上述存贷款､其他应收款,向上级行借款的增减数均为日平均数,资金价值均参照银行上年初的存贷款利率､系统内往来利率,并且存贷款及借款均为一年期)｡

总的资金来源为2 522.05万元,资金来源的总成本为135.15万元,其中:各项存款增加1 500万元,价格为4.03%,则来源成本为60.45万元;收回贷款1 000万元,价格为7.47%,则来源的机会成本为74.7万元;其他应付款22.05万元,成本为零｡

总的资金运营为2 522.05万元,资金运营总收益为75.3万元,其中:归还借款1 500万元,价格为5.02%,则理论收益为75.3万元;其他应收款增加1 000万元,收益为零;亏损占用22.05万元,收益为零｡

收益与成本轧差,本期资金运营的结果是增加亏损59.85万元｡

其三,可以据此分析该银行资金营运特点,为进一步提高营运水平提供参考｡该行本期资金营运值得褒奖之处在于各项存款增加1 500万元,且成本较低;失误之处在于非盈利资金运营(其他应收款)增加了1 000万元,从管理层的角度来看,应着重了解其他应收款的具体用途,以做出进一步的调整;值得进一步商榷之处在于:收回贷款与归还借款之间出现了利率倒挂(贷款利率为7.47%,借款利率为5.02%)｡当然具体问题还要进一步具体分析,如收回的是不良贷款,而又没有更好的贷款项目,不可能收回贷款再贷出去,再加上银行目前可选择的资金运营项目并不多,归还向上级行借款是不得已的选择,也是最佳的资金运营｡由此又可以进一步引出一个不容忽视的问题:该行必须重视挖掘客户资源,培育优良客户群体｡

其次,还要引入两个概念:机会成本和理论收益｡所谓机会成本指的是某一种资源用于某一种用途时,必须放弃用于其他用途的机会,或者说,必须放弃用于其他用途时可能带来的收益,所放弃的收益便是实际使用这些资源的机会成本｡上例中,通过清收贷款取得的1 000万元可运用资金(姑且不论这些资金将如何运用),它的机会成本就是清收这些贷款所放弃的利息收益｡从利润的角度看,还可以对资金来源所涉及的机会成本这个概念有更深刻的理解｡收回1 000万元的贷款,银行固然掌握了1 000万元的可运用资金,但整个经营利润则由此而减少了74.7万元(本金1 000万元×7.47%),所以利润减少74.7万元就是增加1 000万元资金来源的机会成本｡同样道理,从对利润影响的角度来看,减少向上级行借款1 500万元(年利率为5.02%)这一资金运营活动将导致利润由此增加75.3万元,所以可以将负债成本视为通过减少负债从而形成新的资金运营的理论收益｡

(二)根据利率档次将资金运营与来源划分层次进行分析评价

对资金运营质量的分析,一般可以从3个方面进行:一是通过与前期､与同行之间的对比,对资金运营质量现状做出高或低,提高了或降低了的结论;二是根据收益最大化､成本最小化的原则,进一步细分高成本资金来源､低盈利资金运营的结构数量,找出其不合理之处并分析其成因;三是提出下一步的资金运营方向,为决策层提高资金营运效益提供参考意见｡在上例中可以直观看到,该行本期资金运营最主要的问题在于非盈利运用占用比例过大,差强人意之处在于低成本资金来源占用比例还可以｡此外,虽然高盈利运用占用比例较高,但高成本来源占用比例也不低,从另一侧面说明筹资方面尚有改进潜力｡

二､必须注意的几个问题

(一)风险与成本收益的矛盾

上文提到,决策者进行资金运营的过程,其实就是对风险与成本收益进行权衡的过程｡资金来源成本与资金运营收益结构的最优化是实现利润最大化的必要条件,但并非充分条件｡譬如某经营单位年初发放一笔贷款1 000万元,占其全年资金运营总量的95%,年利率为7.47%,预期年利息收入为74.7万元,但由于各种因素的影响,到年末该贷款实际只能收回30万元的利息｡在这个案例中,可以认为该单位的资金运营水平不算高,因为尽管表面上低盈利资金运营比例控制在相当低的水平(0.5%),为提高资金营运效果提供了前提条件,但由于资金运营风险也比较高,利息收回率只达到51%,由此导致资金运营的实际收益率仅为3%(30/1 000)｡由此可以看出,银行资金营运要求经营者不但善于从大处着眼,从全局角度合理摆布资金,而且还要善于从小处着手,抓好项目管理,控制好每一个资金运营项目的风险,提高收益率,以便实现预期收益｡

(二)实际结果与分析结果的差异

如果统计分析的口径不同,那么实际结果与分析结果也会出现差异｡比如某一经营单位年末发放了1 000万元贷款,在分析该单位的资金运营质量时,如忽视了时间因素,则计算出来的资金运营收益与实际的贷款发放利息收入必然存在74.7万元的缺口｡如果利用计算机,对所需采集的数据按日均余额或旬均余额进行处理,则可以大大减小误差｡