期货与期权教案

课程介绍【课程类别】二专【学分】3【周学时】3【考核方法】课堂课后模拟与讨论、期末考试（闭卷）【预修课程】证券投资学、证券投资技术分析【主要内容】本课程内容主要包括两大部分：第一部分为期货市场知识与价格预测。共分6章。第一章，是期货市场的的产生与发展。重点了解期货市埸的现状与发展趋势。第二章，期货交易的基本知识。重点包括期货交易的特点，与现货交易，远期交易的关系；期货价格理论；期货合约的主要要素，及我国当前主要的期货交易品种和即将推出的主要期货品种。第三章，简章介绍期货交易的基本制度和流程，结合模拟交易重点介绍期货交易的保证金交易制度及流程。第四章，套期保值与套利。是本课程的一个理论重点内容。第五章，期货价格预测，从基本面和技术结合市场案例进行动态教学。第六章。金融期货，包括外汇期货，利率期货和股指期货。重点介绍外汇期货和股指期货。第二部分，是期权相关知识。本课程主要介绍两章，第七章期权交易基础知识，结合不同期权品种例子介绍期权合约要素。第八章，主要以当前市场中的股票期权来介绍期权交易策略。【教材】罗孝玲编著：《期货与期权》，高等教育出版社，2006年版《期货与期权》课程使用教材说明本课程目前使用教材为高等教育出版社2006年出版的《期货与期权》。该教材由罗孝玲编著。教材共分9章，第1章到第5章围绕期货投资展开。在这些章节中，着重讲解了期货合约与期货投资的基础知识，期货投资的组织机构与管理制度，套期保值与套利的原理与方法，期货投资价格预测的方法与影响价格的要素进行论述。第6章，专门对金融期货知识进行介绍。第7章到第9章则围绕期权投资知识展开。包括期权交易基础知识，期权交易主要品种以及期权交易策略三个方面。全书紧密联系实际，内容新颖，案例丰富。这些都得益于作者长期从事期货期权理论研究与丰富的期货投资实践经历。具体来说，本书有以下特点：（1）体系结构合理。全书分为两大部分，结构清晰，重点突出。前6章对期货投资知识进行全方位的阐述。第6章专门一章介绍金融期货，即体现了全球期货业发展的趋势与重点，又可以让学生以金融期货为重点，全面回顾，论证，掌握前5章相对松散的内容。后3章期权知识介绍简单明了，旨在让学生以理解期权基本知识为主。与金融工程等其它课程相衍接。（2）内容全面新颖。在内容编写上，突出新字，基本上采用了目前最新的资料。（3）理论联系实际。书中大量采用当前市场运行规则，资料，数据。达到以实践论证理论的效果。（4）采用案例教学。在主要章节后配备了相应的案例，对书中难以理解的术语也都用相应的例子给以说明。一、课程简要说明《期货与期权》是我院限选课程。随着我国金融理论尤其是金融实践的快速发展。期货与期权课程在金融学院课程体系中的重要性越来越突出。但在课程的定位仍在探讨中。课程先被定为《期货投资学》，专门介绍期货投资知识。但近几年，期权类产品频频出现在我国金融产品的创新中，成为我国金融产品创新的最显著的现象。《期货投资学》因此改为《期货与期权原理》。但由于学生市场基础弱，市场起点高带来理论实践联系的难度。而课时安排紧，难以完成即定的教学任务。《期货与期权原理》又改为《期货投资学》。目前在教学中，主讲老师暂时以期货投资知识介绍为重点，同时要求掌握期权交易的基本知识，选用本教材。二、教学目的与要求《期货期权》是一门实践和理论性都较强的一门学科。随着现代金融创新往纵深方向发展，期货期权投资在金融投资中的地位和重要性越来越得到体现。通过《期货与期权》教学，让学生了解期货期权投资基础知识，掌握期货期权基本方法。不仅要能够适当把握和理解现有的期货期权市场和品种的投资原理和方法，更要通过对期货期权理论知识的学习，理解现代金融创新中有关期货期权部份的理解与把握，乃至为进一步金融创新，将期货期权原理应用于金融创新打下理论基础。根据课程教学课时安排，要求学生全面掌握期货投资相关知识，能够根据不同经济情景，灵活运用期货投资方法和技巧。同时能够理解期权交易基础知识，至少能应用期权投资主要策略应用于股票期权的投资。三、教学计划与学时本课程计划安排的课内学时为32个，共计2个学分。教学计划安排如下表。任课教师在教学过程中可根据自己的备课情况作适当调整。（具体教学内容请点击下面的链接进入：）章节第一章期货市场的产生与发展第三章期货市场基本制度与交易流程第五章期货价格预测第七章期权交易基础知识课时数2365章节第二章期货交易基础知识第四章套期保值与套利第六章金融期货第八章期权交易策略课时数3634[主要参考书目]

1、2、3、4、5、6、7、8、

何志刚等：《期货市场技术分析》第2章，江西高校出版社1995年版。程峰：《期货技术分析实战傻瓜书》第2章，广东经济出版社2000年版。[美]罗伯特D爱德华、约翰迈吉著，李诗林译：《股市趋势技术分析》第3章，东方出版社1996年版。范从来等：《证券期货通论》第10章，南京大学出版社1998年版。曹凤岐：《期货投资学》第10章，北京大学出版社1995年版。何志刚等：《股票期货市场技术分析》第3章，江西高校出版社1995年版。程峰：《期货技术分析实战傻瓜书》第11、12章，广东经济出版社2000年版。袁禹治等：《中国期货投资导论》第16章，浙江大学出版社1994年版。

9、陈共等：《期货投资分析》第14章，中国人民大学出版社1996年版。

10、.股价指数期货理论与实践的若干问题研究，西安交通大学博士学位论文，

2002年3月，中国社会科学出版社，2005年7月；11、ZhangXuedong(张学东),XuChengxian,PaulKangHohPHUA,HedgeStrategiesunderConsiderationoftheTransactionCostsinStockIndexFuturesMarket,Proceedingsof2002InternationalConferenceonManagementScience&Engineering,HarbinInstituteofTechnologyPress,Oct.2002,1551~1556.(国际三

ISTP—IDSNo：BW04N，ISBN：7-5603-1793-6)；大检索系统之一ISTP收录，

12、张学东，徐成贤.关于中国加快金融工程学学科建设的思考.科学学研究,Vol.20,No.3(2002):244~250.

13、张学东,徐成贤,李栓劳,张芳.考虑交易成本的股价指数期货最优套期保值策略模型,西安交通大学(自然科学版)Vol.36,No.10(2000):~92.14、张学东,徐成贤,宋利军.中国上市公司利润操纵方法及其防范措施.经济研究,No.1（2001）：39.全文载刘树成、沈沛主编，中国资本市场前沿理论研究文集，社会科学文献出版社，2000年4月:314-322.

第一章期货市场的产生与发展

【本章教学要求】1.了解期货市场产生的背景，初步了解现货，远期，期货交易的关系。2.了解期货交易所的发展趋势。3.了解我国期货市场发展的三个阶段。【本章重点】1、现货，远期，期货交易的关系2、当前主要商品期货与金融期货交易所及主要交易品种3、我国当前四大交易所及主要上市品种及即准备推出品种【本章难点】期货市场产生的背景，现货，远期，期货交易的关系【本章计划学时】2课时。（如果调整，则为3课时）【课程调节】根据学生理解情况，可能将教材（以下略）第二章第一节期货交易与现货交易，远期交易的关系提前并入本章第一节讲解。将第二章第五节我国主要期货交易品种并入本章第三节。【本章教学内容】本章共分三节：第一节，主要介绍期货市场的产生背景及发展状况。第二节，简要介绍期货交易所的发展趋势。第三节，主要介绍我国期货市场的发展历程及状况。第二章期货交易基础知识

【本章教学要求】1.理解现货，远期，期货交易的关系，掌握期货交易与证券交易的区别。2.理解期货市场的经济功能，掌握主要期货价格理论。3.了解期货市场的组织结构。4、掌握期货合约的构成要素。【本章重点】1、期货交易与现货，远期交易，与证券交易的关系2、期货市场的经济功能，主要期货价格理论3、期货合约的构成要素【本章难点】1、现货，远期，期货交易的关系2、期货交易与证券交易的区别3、主要期货价格理论【本章计划学时】3课时。【课程调节】根据学生理解情况，可能将本章第一节期货交易与现货交易，远期交易的关系提前并入第一章第一节讲解。将本章第五节之我国期货市场交易品种并入第一章第三节，将本章第五节之交易合约并入本章第四节【本章教学内容】本章共分四节：第一节，重点介绍期货交易与现货，远期交易关系，期货交易与证券交易区别。第二节，选择介绍主要期货价格理论，重点介绍期货市场的经济功能。第三节，简单介绍期货市场的组织结构。第四节，详细介绍期货合约的要素第三章期货市场的基本制度与交易流程

【本章教学要求】1.理解期货市场的基本制度，理解并掌握保证金交易制度。2.了解期货的交易流程，掌握期货交易的主要指令。【本章重点】1、期货交易的基本制度2、期货交易的主要指令【本章难点】期货交易的保证金交易制度【本章计划学时】3课时。【课程调节】为了方便介绍保证金交易制度，并为模拟交易作准备，将第六章第一节外汇期货提前并入本章第一节。【本章教学内容】本章共分二节：第一节第二节选择介绍期货市场的基本制度重点介绍保证金交易制度简单介绍期货市场交易流程第四章套期保值与套利

【本章教学要求】1.掌握套期保值的原则，方法，与效果。2.了解实物交易割的方法与基本程序。3.理解基差，掌握基差交易的原理与方法。掌握叫价交易方法。4，掌握套利的种类与方法。【本章重点】1，套期保值的原则，方法，与效果2，基差概念，基差交易的原理与方法及叫价交易方法3，套利的种类与方法【本章难点】1，套期保值的原则，方法2，基差概念，基差交易的原理与方法，叫价交易方法3，套利实务【本章计划学时】6课时【课程调节】第二节增加有关叫价交易内容【本章教学内容】本章共分四节：第一节第二节第三节第四节重点介绍套期保值，套期保值的原则，方法。重点介绍基差，基差交易，叫价交易。简单介绍实物交易。重点介绍套利的种类与方法第五章期货价格的预测

【本章教学要求】1.了解影响期货价格的基本面因素，结合案例，掌握供给与需求分析。2.了解期货价格技术分析方法，掌握基本技术分析方法。【本章重点】1、基本分析中的需求与供给分析2、基本技术分析方法【本章难点】需求与供给分析价量分析【本章计划学时】6课时。【课程调节】无【本章教学内容】本章共分二节：第一节重点介绍基本分析中的需求与供给分析。第二节简要介绍技术分析方法。重点介绍价量分析第六章金融期货

【本章教学要求】1.了解主要的外汇期货市场，掌握影响汇率的主要因素，掌握外汇期货的套期保值与套利。2.了解主要的利率期货市场，掌握影响利率的主要因素，掌握利率期货的套期保值与套利。3.了解主要的股指期货合约，掌握股指期货投资实务，掌握股指期货的套期保值与套利。【本章重点】1、影响汇率的主要因素，外汇期货的套期保值与套利2、影响利率的主要因素，利率期货的套期保值与套利3、股指期货投资实务。【本章难点】股指期货投资实务【本章计划学时】2课时。【课程调节】将本章第一节外汇期货合约并第二章第三节。由于课时有限，要求学生结果第四章的原理主要以自学方式学习本章第一节之外汇期货的套期保值与套利，和本章第二节之利率期货的套期保值与套利，并布置课后作业。【本章教学内容】本章共分三节：第一节，主要介绍外汇期货相关知识。第二节第三节简要介绍利率期货相关知识。重点介绍股票期货相关知识及实务。第七章期权交易基础知识

【本章教学要求】1.掌握期权基本概念，期权分类2.了解期权合约内容。3.了解期权交易基本制度。4，掌握影响期权价格的主要要素及主要定价理论【本章重点】1，期权基本概念，期权分类2，期权与期货的比较3，期权的定价【本章难点】1，期权基本概念，期权分类2，期权定价理论【本章计划学时】5课时。【课程调节】将本章第一节期权的产生与发展，第六节期权与期货的比较并入本章第一节介绍，将教材中第八章第一节股票期权并入本章第二节作为例子介绍，第八章第二到五节略。【本章教学内容】本章共分五节：第一节第二节第三节第四节第五节重点介绍期权的基本概念，期权与期货的差异。详细介绍期权分类简单介绍期权合约要素简单介绍期权交易基本制度重点介绍影响期权价格因素，及期权定价理论。第八章期权交易策略

【本章教学要求】1，掌握期权交易基本策略2.了解期权价差交易策略3.掌握组合期权交易策略4，了解合成期权交易策略【本章重点】1，期权交易基本策略2，组合期权交易策略【本章难点】1，组合期权交易策略2，合成期权交易策略【本章计划学时】4课时。（如果调整，则为3课时）【课程调节】无【本章教学内容】本章共分四节：第一节第二节第三节重点介绍期权收益曲线及期权基本交易策略简单介绍期权价差交易策略重点介绍组合期权收益曲线及交易策略第四节，简要介绍合成期权交易策略