上市公司盈利质量研究

上市公司盈利质量研究

第一章 绪论

1.1 选题背景和选题意义

1。1。1 选题背景

我国在加入WTO后，经济得到了快速的发展，上市公司的数量也由1990年底的13家，发展到2012年底的2494家，2012年是1990年的191.85倍。随着证券市场的不断扩大，证券市场监管制度也开始不断完善,但我国证券市场发展年限较短，监管制度仍然存在许多不足，这使得许多上市公司的财务报告信息质量没有了保障。

根据2011年财政部发布的有关资料显示:2010年国内企业会计违规案件频发，4703户企事业单位受到了补税处罚，对违规的211家会计师事务所做出了行政处罚：撤销17家、暂停执业58家、没收违法所得和罚款36家、警告100家,362名注册会计师受到了行政处罚，其中被暂停执业65人、吊销证书10人、警告287人。另外，国内外上市公司舞弊案也频繁发生，尤其是一些大公司的舞弊案,这使得人们对上市公司的信息质量问题越来越关注。这些公司主要通过拖延披露重大事项时间、披露虚假信息和陈述误导性.上市公司的盈利业绩表面上看来非常诱人，但真实的盈利质量又是怎样呢？这不禁会成为了每一个投资者存在的疑问。

1.1.2 选题意义

在这个会计信息舞弊频发的年代，对上市公司盈利质量的研究具有十分的必要性。对

盈利质量的研究有利于规避企业只计算盈利数量而忽略盈利质量的会计漏洞。对会计信息的披露具有一定的规范作用，同时也加深了盈利质量的研究深度。

另一方面,由于现金流入并不同步于盈利的获得，同时利润操纵行为依然存在于我国上市公司中，所以我们有必要对上市公司的盈利质量情况进行深入研究。加强对上市公司盈利质量的监管力度,有利于更好的体现企业财务状况的真实情况；有利于管理者进行更好的经营管理;有利于投资者获得最准确的企业财务信息,从而作出正面的投资决策；有利于加强的监督力度；有利于营造一个健康的证券市场秩序。

1。2 国内外研究动态

1。2.1 国外研究动态

Lev＆Thiagajan（1993）研究结果表明，收益质量与其持久性呈显著的正相关关系，即收益持久性越强,收益质量越好［1］。

收益持续性是预测价值的首要特征,因此可以认为收益持续性和预测价值是从同一个角度对收益质量进行度量；Potter ＆ Rayburn（1993)用收益持续性和预测价值作为收益质量的代理变量；Rao（1996）用收益预测价值作为收益质量的代理变量［2]。

Dechow ＆ Dichev（2002）发展了一个关于收益质量的计量模型,该模型捕获了收益管理与经济环境变化对收益质量的联合影响，相对于收益管理计量模型，D-D模型在收益质量的度量上更具有魅力 [3］.而Peter D。 WySocki（2005）认为采用D—D模型可能得出不正确的结论,因为当期应计利润同当期现金流量存在混合效应，于是提出修正的D—D模型来衡量收益质量，并且他提出用收益持续性、预测能力和收益的价值相关性作

为收益质量的表征变量对其高低进行度量[4］。

Francis＆Lafond（2002）等对收益质量的市场定价进行了更深入的研究,他们分别用John模型和Ikchow & Uichev模型计量的非正常应计利润作为收益质量的表征变量，研究发现收益质量同公司资本成本、债务成本、权益P系数存在负相关关系，而同市盈率、负债率存在正相关关系［5].

1。2。2 国内研究动态

储一昀、王安武(2000）通过实证分析从应计制和现金制下有关盈利指标的差异角度来评价盈利质量，也就是从利润是否能够实现角度进行分析,通过分析得出结论：我国上市公司盈利质量存在的问题主要在于盈利的获得和现金的流入并不同步，而且存在一定的盈利操纵行为,其中拟配股公司、亏损公司都有明显的利润操纵倾向,影响其盈利质量[6］。

蒋义宏、牟海霞（2001）以1999年符合条件的839个上市公司的年报为样本,从非经常性损益所占比重的角度来评价其盈利质量，也是从利润的发展能力方面予以评价,得到结论:ROE略高于6％的上市公司非经常性损益占净利润的比例显著高于其他上市公司,盈利质量相对较差;IPO上市公司发行年度非经常性损益占净利润的比例显著高于发行次年，盈利质量相对较差;EPS略大于0的上市公司非经常性损益占净利润的比例显著高于其他上市公司，盈利质量相对较差 ［7]。

耿建新（2003）从现金流量与净利润的比较出发来发现违规公司报表的特点,寻找信息不实公司的预警信号，研究发现当企业在经营业绩下滑时若进行盈利操纵，其净利润现金差异率会显著高于同行业平均水平,因此净利润现金差异率既可以作为一个盈利质量指标,也可以作为一个预警监控指标[8］。

周建波(2004)选用了经营现金流量、经营现金流量变化、存货、坏账准备、应收账款、毛利、销售及管理费用、非经常性损益等8个指标分别采用两种方法计算盈利质量的综合得分值，并通过回归分析，看各指标以及盈利质量的综合得分对股票回报率和未来盈利的增量解释力，研究结果发现：在进行股票回报率回归时，控制了每股盈利、每股盈利变化及公司规模等变量后，无论是盈利质量的各指标还是其综合指标都对股票回报率有显著的增量解释力,盈利质量较低(高）的公司，其股票回报率也较低（高）;另外，在控制了每股盈利、每股盈利变化后，无论是盈利质量的各指标还是其综合指标对未来盈利都有显著的增量解释力，盈利质量较低（高）的公司,其未来盈利也较低(高） [9］。

陈收和唐安平(2005）从财务分析角度，选取了持续性、成长性、稳定性、收现性、安全性、可靠性、公司治理效果和行业特性8个方面共22个指标对我国A股上市公司的盈利质量进行了综合评价，他们在典型的盈利——盈利率模型中加入22个盈利质量评价指标，研究发现,有8个评价指标与未来股票盈利具有显著的正相关性，盈利质量能够增强会计盈利对股票盈利的解释［10］.

1。3 可能的创新点

本文通过对盈利质量的概念、盈利质量的影响因素以及盈利质量的特征等方面对盈利质量进行研究，在借鉴前人的一些研究成果的基础上，提出了一些关于提高我国上市公司盈利质量的对策与建议。希望通过此次研究，能够对上市公司盈利质量有更深入的了解。

第二章盈利质量的理论基础

2。1盈利质量的概念

20世纪30年代“盈利质量”开始出现，当时只是在证券行业中使用,在20世纪60年代“盈利质量”这个概念开始应用的比较广泛。当时对于盈利质量的概念和评价方法没有一个统一的意见。目前得到多数人认可的定义是：盈利质量是指盈利信息的投资者决策相关性,即对未来现金流的预测能力.另一种定义，Penman&zhang(1999）认为“公司披露的非正常项目盈利如果能够较好地表明未来盈利水平,则该盈利是高质量的［11］。

[12］以下是国内一些有代表性的观点:盈利质量体现为“盈利确认与现金流入的协同性”、

“盈利质量是指报表被认为合格产品的情况下，损益表损益数额能由报表使用者直接使用

［13］的程度或放心使用的程度”、“盈利质量可以被定义在财务报表被认为是真实、公允和

全面反映企业的经营成果的基础上,在无通货膨胀的情况下,财务报表反映的企业盈利的可靠性和持续性程度的高低”[14］。

他们主要是通过对现金流与会计盈利和真实盈利与会计盈利的分析得出了盈利质量的定义.并没有对盈利质量进行全面的定义。FASB指出:企业编制财务报告的目的是为投资者和债权人提供有助于他们估量有关企业期望的净现金流入的数量、时间和必然性的信息,是企业编制财务报告的目的。同时,也提出：相关性和可靠性是企业会计信息的两个主要质量特征。企业应提供有助于信息使用者了解企业的财务状况和运营状况,并且对未来现金流入也能够预测的盈利信息。所以,本文认为,盈利质量一种能够体现企业盈利的决策有用性，是对盈利真实性的一种评价结果.能够体现公司过去和现在的财务状况，并具有良好的盈利能力和持续、稳定发展能力的盈利才是高质量的盈利.

2。2 盈利质量的特征

盈利信息是会计信息的一部分,而且是会计信息中最重要的一部分,会计信息的质量直接决定着盈利信息的质量,会计信息的质量特征也是盈利的质量特征.因此，可靠性和相关性作为会计信息的质量特征同时也是盈利质量的特征.所以,盈利质量的特征应该在可靠性和相关性的基础上结合盈利质量影响因素进行界定。本文认为盈利质量的特征应包括：真实性、成长性、持续性、盈利性和现金保障性。

(l)盈利的真实性

盈利的真实性是指上市公司所披露的盈利信息均是按照会计核算的基本原则，以实际发生的经济事项为基础,来进行核算的，能客观、公正的反映企业的盈利情况。盈利信息是决策者进行投资的重要依据,如果企业提供虚假的盈利信息,不仅会降低盈利信息的可靠性和相关性，而且会对投资者的投资决策造成误导,给投资者带来经济损失.因此,盈利的真实性对企业的盈利质量至关重要,它是企业盈利质量的基础,只有在真实性的基础上，企业才能有高的盈利质量。

(2)盈利的成长性

盈利的成长性是指在企业持续盈利的同时，盈利水平也不断的增长,而非停滞不前或者后退，良好的盈利成长性是企业不断发展壮大的保障.盈利的持续性是成长性的前提，企业只有在持续盈利的前提下,才能不断提高自己的盈利水平。其次，企业在发展和扩大时,就要进行投资和融资，而投资、融资活动要以一定的现金流作为支撑,因此，盈利的成长性要求企业具有良好的获现性.如果企业获得的收益增长额大部分是应收账款而不是现金,将不利于企业的成长。一般来说,盈利的成长性越好,盈利质量就越高，企业未来的盈利状况也越好。

（3)盈利的持续性

盈利的持续性是指在连续的经营期间内,企业具有较稳定的盈利能力。盈利的持续性是企业能持续、长久经营的前提,同时也是投资者进行决策的重要依据，盈利的持续性越好，企业的盈利质量也越高。我国上市公司的收益主要包括两部分，一部分是由经常性经营活动产生的，即经常性损益,这种经常性经营活动具有很好的持续性，可以持续到以后的经营年度;另一部分是由非经常性经营活动产生的，具有偶然性，只在当前年度发生，在以后年度不再发生,这种经营活动不具备持续性。因此，不同的盈利构成具有不同的持续性,对企业未来业绩的预测价值也不相同,企业的盈利持续性越好,其盈利信息所具有的预测价值也越高。

(4)盈利性

企业是以获取利润为直接目的，以获得利润的能力直接体现盈利的能力。盈利性是分析企业盈利质量的前提，也是分析持续性、成长性以及现金保障性的前提，如果企业不具备盈利性，那么其盈利质量必然很差。

（5）盈利的现金保障性

盈利的现金保障性即盈利的获现性,是企业盈利的获现能力.企业的收入分为两种，一种是可以增加企业现金流的收入；另一种是赊销收入。如果企业的现金流不能维持企业的正常运转，那么企业将会出现财务危机甚至有倒闭的风险。因此,现金流对企业非常重要，它是企业正常运转不可缺少的一部分。净利润以权责发生制为基础进行核算是企业净利润和现金流量净额存在差别的本质原因,而现金流量净额则是以收付实现制为基础进行核算的，企业所实现的净利润与现金的流入并不同步，所以，我们在研究盈利质量时,要分析企业盈

利的现金保障性,现金保障性越高，企业的盈利质量也越高.

2.2 影响盈利质量的因素

(一)盈余管理

盈余管理是指企业通过一些技术处理，让盈余报告达到一个较好的期望水平,从而缓解利益相关方对企业盈利预期的压力.盈余管理分为合法的利润管理和不合法的利润操纵两个方面，不管是否合法都不能真实的体现企业真实的盈利状况，影响了企业利润的可靠性和真实性，从而直接影响上市公司的盈利质量.

（二）会计的选择与运用

会计的选择与运用是决定盈利质量的重要因素。高质量的会计信息需要上市公司稳健的选择。由于公司以自身利益最大化为出发点，会选择最有利的会计方法来反映公司的会计信息。这容易让经济实质与反映的经济现象不一致，从而降低盈利的质量.另外, 公司管理层有一定自由的操控会计运用的能力。他们可以此来操纵盈利水平, 从而降低盈利品质。

(三)经营风险与财务风险

管理者的战略方案关系着公司的经营风险。风险大、利润不稳定的经营会使盈利的质量变低.经营周期的长短、收益稳定性以及收益的可变性等是经营风险的影响因素。经营风险越低， 盈利质量就越高.

（四)盈利的持续稳定性

盈利的持续稳定性主要表现为收益水平的稳定或收益增长趋势的稳定。收益越稳定，所产生的盈利质量就越高

1。主营业务是持续稳定收益的主要来源。如果主营业务的收益稳定，那么盈利质量水平也较高.

2。经常性项目是持续稳定收益的主要来源。非经常性项目所产生的收益质量较低。长期投资虽然属于经常性收益, 但相比主营业务， 其盈利质量也较低。

(五）监管力度

1。关于上市公司新股发行价格的规定，让企业容易倾向盈余管理

2.我国是以净资产收益率为配股资格的唯一衡量指标。上市公司可以利用这一规定操作公司的盈利质量。

3.上市公司特别是盈利不好的企业为了避免取消上市资格的权利，对盈余操纵具有强烈的动机。

(六）社会监督力度

由于我国财政、审计等行政机关相互、互不牵制,没有起到应有的监督力度.加上会计师事务所风险意识不够强,为了与客户保持长久的合作关系，从而作出一些有违职业道德的行为以满足客户的需求。

第三章 我国上市公司盈利质量存在的问题

3.1 会计准则的不完善

会计准则是各利益相关方相互博弈的产物，具有很大的漏洞,制度还不完善。所以企业管理当局进行盈余管理的主要是利用会计准则中会计的可选择性和可变更性。我国会计制度规定采用收益法，即将补助计入利润表“补贴收入\"项目,作为利润总额的一部

［15］但是，具体情况具体分析，不应逐波随分,这种处理方法与世界上的大多数国家相同。

流，应遵从自己的发展规律。大家都知道,英、美等西方国家主要是以私营企业为主体，除了一部分市场化的引导,基本不会对企业进行干预。从现阶段来看，我国主要是以国有企业为主导，私营企业为辅的发展模式，企业与之间行政行为较多，市场化影响因素较小，需要加以引导。因此,为了提高上市公司的竞争力，提高公司盈利质量，也是为了做到物竞天择适者生存，实现资源的最优配置，减少非市场化补助行为。因此，在做资

产负债表时，补贴在应当采用资本化处理，并计入到资产负债表的“资本公积”项目。

3。2 盈利与现金流入不同步

现金流量是企业赖以生存的基础。支不抵债、长期亏损是阻碍企业发展的两大威胁。正是由于现金流量的现实性和客观性这两大特征,使其成为企业理财的核心，并且逐渐成为公司盈利质量的评价指标。现金流量与其公司的盈利质量有密切关系，现金流是企业持续经营和扩大生产的基础,因此公司的现金流量净额应与利润保持对应关系。在我国沪深两市上市的一千多家公司,大多数亏损企业的现金流量净额为负数，这与高盈利质量的公司相差甚远。经营性现金流的显著改善显示上市公司主营业务对公司业绩的实质贡献提高，公司赚的钱确实已经收纳到了自己的口袋中,这降低了未来出现呆账、坏账的可能性,也在一定程度上反映公司核心竞争力增强［16］。

3。3 信息不对称造成盈余操纵现象

一是拟配股上市公司进行盈利操纵以获取配股资格。公司法对于配股的资格条件有这样的规定：上市时间达到3个完整的会计年度的公司，最近3个完整会计年度的净资产收益率平均要在10％以上；上市时间不满3个会计年度的公司，按上市以来所经历的完整会计年度的平均值来计算［17].所以当企业在前两年的净资产收益率均为7%以上的企业,第三年净资产的收益率决定了企业能否继续在资本市场融资。因此,很多上市公司就是为了获得配股资格而在资本市场筹资进行盈利操纵,以求其净资产收益率达到规定的要求，这样就导致投资决策失误，盈利质量存在水分.我国公司法规定，对连续三年均为亏损的上市公司取消其在交易所挂牌交易的权利。所以大多数上市公司会进行盈利操作。这样做既能避免出现连续亏损现象，同时也可以保住公司在交易所挂牌交易的资格。但不利于资本市场的健康发展.

3。4 缺乏核心竞争力

企业缺乏核心能力，产品涉及范围广，没有建立起自己的竞争优势。核心能力的判定有三种标准,一是要为用户创造价值;二是难以模仿；三是延展性。核心竞争力隐藏与公司内部，通过公司的战略部署,在日常经营活动中能够为客户快速的创造价值。如果这种技能过分保守，不能为企业客户创造利润，那么它就不能叫做核心能力。核心能力是独一无二的并受到广大用户肯定和重视的.这种能力具有很强的不可复制性。当某项新技能被企业单独掌握，那么它就可以成为企业的核心能力；或者说一项比较成熟的技能,虽然普遍存在与整个行业，但企业在这个领域存在这明显优势，那么同样可以成为企业的核心能力.但是在当前我国的经济环境不容乐观，企业核心竞争力普遍不足,没有明显优势。企业的利润率不高,盈利质量较差。没能形成自己独特的核心盈利能力。

第四章 提高我国上市公司盈利质量的对策与建议

4。1 进一步完善会计准则

第一要进一步规范会计相关的内容.详细补充具体准则，使会计选择变更有详细的依据，对于内容不清晰的报表，要求其做出改正.同时会计变更的内容和理由应在公司的董事会决议公告中进行详细披露，不能对公司会计的变更一笔带过。在会计报表附注中不仅要披露会计变更对当期和前期的影响,而且要披露会计收益和盈利质量在未来会计年度由于会计变更所产生的影响.

第二要对会计准则和会计制度作出适当调整，减少企业会计的选择权，避免企业随意变更会计.企业拥有一定的会计选择权,在市场经济下是有必要的。但立足于我国的国情，在会计信息可靠性差，会计造假现象层出不穷,上市公司信任度普遍不足，审计人员专业技能水平有限，监督机制不健全的情况下,控制企业的会计选择权，有利于减少企业的利润操纵行为，同时也能给企业产生压力，促进企业的发展。

第三要加大执法机关的执法力度，完善法制建设,从本质上剔除企业变更会计进行利润操纵的行为。必须加强法制建设，明确会计的变更的判断依据.加大对随意变更会计行为的惩罚力度，增加企业的违法成本。同时引入民事诉讼机制和民事赔偿机制。这样，投资者在索取损失赔偿才有据可依，对企业形成一定经济压力，从而减少企业利用会计进行利润操纵的行为。

4。2 健全公司内部约束机制

4.2.1 改善股权结构

当前我国上市公司股权不平衡，投资主体职能紊乱.因此,需要优化上市公司的股权

结构，对股权流通进行改革。具体措施为:

第一,股权全流动改革。让股权具有较强的流动性，才能缓解大小股东之间的矛盾,增强资本市场信息的对称性。

第二，减少国家对企业的控股权，优化上市公司股权结构。国有股产权“缺位\"是导致上市公司缺乏监督的主要原因.通过对国有股的减持，可以改变过于集中的股权结构,形成相互制衡的股权结构.具体措施为，大力培养本土机构投资者，引入国外优质投资者，让投资者在企业治理中发挥积极作用，从而减缓股权集中的局面。

第三，改革上市公司管理人员的持股制度，逐步推广股票期权计划。这样不仅可以把管理者利益与股东联系在一起,同时还可以优化上市公司股权结构,提高经理人经营企业的积极性.

第四,建立多元化股权结构约束机制.过于集中的股权使得大股东拥有对上市公司的绝对控制权,这种控制权也直接表现在对董事会的直接操纵上。当大股东与公司在目标上发生分歧时，公司行为便容易出现扭曲行为。同时大股东利用对公司绝对的控制权侵害小股东的利益，阻碍了资本市场的发展。因此，建立多元化股权结构约束机制有利于缓和大小股东之间的冲突，促进资本市场的稳定发展.

4.2。2 增强监事会作用

我国上市公司是董事会和监事会相互、互不隶属的治理格局。设立监事会是为了从董事会分割决策复核、财务检查的权力,直接对股东负责。但在我国,监事会并没有起到有效的监督作用。

监事会只有监督权，没有实质的人员任免权，权利过小，监督能力无法完全发挥。因此,赋予监事会人员任免权，加大其对公司的行政权利才能增强监事会的地位。股东大会应提名在法律、经济、财务等方面有一技之长的人担任监事会成员.同时，要加强监事会人员的后续培养。然而作为最底层的职工代表，其权利最弱，在履行监事职责时容易侵犯上层利益，随时面临被解雇的威胁。因此，必须以职工代表的解雇需要经职工代表大会同意为保证，加强对职工代表财务专业知识的培养。只有这样才能保证监事会职能的正常运行，充分发挥其监督作用。

4。2.3 发挥审计委员会的作用

审计委员会的职责在于审核公司的重大的财务报告问题,考虑在编制财务报告过程中所采用的重大会计和所进行的会计估计、判断的正确性和适当性［18］。最近几年审计委员会的地位日益提高.我国上市公司治理准则规定：上市公司应设立审计委员会。审计委员会应以董事为主并拥有一名会计专业的董事.审计委员会有权向董事会提出对管理当局提供的财务报表的质疑，有权对财务报告的有关声明进行审核.这样才能充分发挥审计委员会的职能，从而减少盈利管理行为。

4。2。4 强化董事制度

董事制度是保障公司董事会性的重要因素之一.为了强化董事制度,需要从以下方面入手：

1.增强董事的性

董事制度在国外已经发展的比较成熟，对公司的改善治理具有促进作用。然而在

我国，上市公司喜欢聘请事务繁忙的知名人士来做公司的董事，这些董事却并没有足够的精力和时间来参与公司的经营。所以增强上市公司董事的性尤其显得重要.

2。明确董事的责任与风险

我国虽然对上市公司董事制度的建立作了明确规定，并指明了董事的职责和义务。但却没有规定违反义务所要承担的责任和风险，因此这种规定很有可能无法切实实行。所以，全国董事协会应对董事的业绩定期进行评估,并将评估结果作为董事业绩的考核标准,定期淘汰不合格的董事。这样才能有效地发挥董事的警戒作用,以便监督和控制盈利管理行为的发生。

4。3 健全外部监督机制,加强注册会计师行业监管

加强注册会计师行业监管应从以下几点着手:

首先,对现行的一些制度进行修订和完善，加大对注册会计师和会计师事务所的监督力度的监督。对违法违纪行为，发现一起，坚决严肃处理一起。财政部门、审计部门也要做好对注册会计师的监督检查，促使会计师加强自律能力，提高执业水平和职业素养。同时要构建监督网络，利用社会多方面的监督力量,以促进注册会计师事业的健康发展。

其次，大力整顿注册会计师市场。由于规模大的会计师事务，执业水平高、风险抵御能力强。所以我们要组建一批规模大、素质好、社会信誉高、执业质量一流的大型会计师事务所。

最后,更新注册会计师管理模式。对会计师事务所进行改革不仅能推动注册会计师行业自身的发展，也能促进社会主义市场经济的有效运行。另外，加强对会计师事务所的质量监督,建立一套会计师事务所内部与合伙制相适应的运作机制,形成新的管理模式，才能真正体现注册会计师的、客观、公正。

4。4 提升企业的核心竞争力

现今我国上市公司盈利质量总体水平还很低，很多企业盈利持续成长性难以得到保证,这源于企业核心竞争力不强。提升企业核心竞争力对促进我国经济的健康发展具有深远的意义。我们应该从以下几点提升企业的核心竞争力:

1.完善现代企业制度,转换企业经营机制，深入开展规范的公司制改革。

2.大力推进技术创新、加强人力资本建设，技术创新是提升企业核心竞争力的关键。高素质的人力资本是提升企业核心竞争力的基础，一方面要建立高素质的企业家队伍，另一方面要加强专业性、技术性人才队伍建设.

3.提高企业领导人的核心竞争力意识，掌握核心技术，集中资源进行差异化经营与管理。

4.注重构建于发展企业的比较优势，塑造知名品牌。

5.形成有效的技术创新机制，真正使资本、技术等生产要素参与权益分配.

6.加强企业信息化建设、塑造先进的企业文化.企业信息化是通过计算机技术、网络技术将企业内的资金流、物资流、信息流进行整合，使“三流\"顺畅,实现资源共享.

结论

上市公司是资本市场的基石,高质量、运作能力好、创新能力及市场化意识强的上市公司是国家转变经济发展方式、调整资本市场结构的有力保证。国家资本市场监管机构，应该为上市公司创造更良好的可持续发展环境，提升上市公司的盈利质量。

文章通过分析盈利质量的概念、盈利质量的特征以及盈利质量的影响因素,从而发现当前上市公司盈利质量存在的问题。针对盈利质量所存在的问题，分别提出了相应的解决方案和对策。提高上市公司的盈利质量,避免上市公司对财务报表弄虚作假。这需要的正确引导和提升企业管理层的职业素养。

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致谢

从论文选题到搜集资料,从提纲的完成到正文的反复修改，我经历了喜悦、聒噪、痛苦和彷徨，在写作论文的过程中，心情是如此复杂.如今，伴随着这篇毕业论文的最终成稿,复杂的心情烟消云散，自己甚至还有一点成就感.

我要感谢我的导师姚金武老师。他为人随和热情，治学严谨细心。从选题、定题、撰写提纲，到论文的反复修改、润色直至定稿，老师始终认真负责地给予我深刻而细致地指导。正是有了老师的无私帮助与热忱鼓励,我的毕业论文才得以顺利完成。

我还要感谢我的班主任付珊珊老师以及在大学四年中给我们授课的所有老师们，是他们让我学到了很多很多知识，让我看到了世界的精彩，让我学会了做人做事。

最后感谢四年里陪伴我的同学、朋友们，有了他们我的人生才丰富，有了他们我在奋斗的路上才不孤独，谢谢他们。