《证券投资分析》作业(一)

1． 资本证券：资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持券人对发行人有一定收入的请求权。它包括股票、债券及其衍生品种如基金证券、期货合约等。资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 2． 股票：是股份公司（包括有限公司和无限公司）在筹集资本时向出资人， 发行的股份凭证，代 股票表着其持有者（即股东）对股份公司的所有权。

3． 普通股：普通股是指在公司的经营管理和盈利及财产的分配上享有普通权利的股份，代表满足所有债权偿付要求及优先股东的收益权与求偿权要求后对企业盈利和剩余财产的索取权，它构成公司资本的基础，是股票的一种基本形式，也是发行量最大，最为重要的股票。

4． 存托凭证：又称存券收据或存股证，是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证，属公司融资业务范畴的金融衍生工具。

5． 投资基金：是一种利益共享、风险共担的集合投资制度。投资基金集中投资者的资金，由基金托管人委托职业经理人员管理，专门从事证券投资活动。

6． 有价证券：是指标有票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 二、填空题 1、有价

2、认缴 、 募集

3、500万

4、股票 、债券 5、赎回 6、公有股份 7、美元、港元

8、联合交易所 9、美国存托凭证 10、美国式、荷兰式

11、运作、变现、单位净资产

12、证券发行市场、证券流通市场、发行人、投资者中介商 13、公司制、会员制、会员制 14、协商、竞价、交易、一对一

16、1990年12月19日、全部股票为样本股、发行总股本、工业、商业、地产、公用事业、综合、1993年4月30日 17、40、94年7月20日、1000 三、单项选择题

1、C 2、D 3、C 4、B 5、D 6、D 7、C 8、C 9、C 10、A 11、D 12、C 13、B 14、B 15、B 16、C 17、C 18、D 19、A 20、A 21、B 22、C 23、C 24、D

四、 多项选择题：

1、AC 2、DE 3、BC 4、BD 5、DC 6、AD 7、AC 8、CD 9、CD 10、AC 11、AD 12、BC 13、AB 14、BD 15、BD

16、AC 17、AC 18、CD 19、AC 20、AC 21、AB 22、AC 23、CD 五、判断题

1、× 2、× 3、× 4、× 5、× 6、× 7、√ 8、× 9、√10、√ 11、√ 12、× 13、× 14、√ 15、× 16、√ 17、√18、√ 19、√ 20、× 21、× 六、计算题

1、答:由于市场利率下调该公司应该溢价发行债券. 发行价格=1000×(1+5.8%×3)／(1+4.8%×3)=1026.22(元) 当然该公司还可以除去0.22元,以1026元价格在市场发行. 2、报告期股价指数为120

3、当日均价＝（15+12+14）/3＝13.67

当日职数＝（13.67/8）×100＝170.88

新除数＝（4+15+14）/13.67＝2.41

次日均价＝（16.2+4.4+14.5）/2.41＝14.56 次日指数＝（14.56/8）×100＝182 七、问答题

1、简述证券投资的功能。 答：（1） 资金积聚功能。可以汇积来自国家、企业、家庭、个人以及外资等资本。

（2）资金配置功能。证券投资的吸引力在于能够获得比银行利息更高的投资回报，在同样安全条件下，投资者更愿意购买回报高、变现快的证券品。投资者的这种偏好，往往会引导社会资金流向符合社会利益的方向。

（3）资金均衡分布功能。它是指既定资金配置符合不同时间长短的需求。为银行存款的利率高于资本市场的利率时，资本就会流向货币市场；相反，当银行存款利率低于资本市场的利润率时，资本就自动流向资本市场。通过这种自发调节以实现市场资金均衡分布的功能。

2、股票的基本特征。

（1）权利性。股东有参与决策的权利、有表决权、发言权、监督权等。

（2）责任性。股东享有公司一定的权利，自然也就应对公司经营结果承担相应的责任和义务。

（3）非返还性。投资不是贷款，所以没有偿还期限。即不允许退股。

（4）盈利性。股票收益主要来自：一是公司发放的股息股利：二是通过流通市场来赚取买卖股票的差价。

（5）风险性。① 公司经营亏损带来的风险。② 证券流通市场变化无常的风险。③ 投资者自身原因所造成的风险。

3、普通股与优先股的基本特点

（1）在公司分配盈利时，拥有优先股票的股东比持有普通股票的股东，分配在先，而且享受固定数额的股息，即优先股的股息率都是固定的，普通股的红利却不固定，视公司盈利情况而定，利多多分，利少少分，无利不分，上不封顶，下不保底。

（2）在公司解散，分配剩余财产时，优先股在普通股之前分配。 优先股一般不上市流通，也无权干涉企业经营，不具有表决权。 4．股票价格的分类。

按盘子分：大盘股、中盘股、中小盘股、小盘股 按流通性分：流通股、非流通股

按持有人分：法人股、机构持股、散户 5．债券的基本特征？

1、偿还性。债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息。

2、流通性。债券一般都可以在流通市场上自由转让。

3、安全性。与股票相比，债券通常规定有固定的利率。与企业绩效没有直接联系，收益比较稳定，风险较小。此外，在企业破产时，债券持有者享有优先于股票持有者对企业剩余资产的索取权。

4、收益性。债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入；二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

6．股票与债券的区别。

相同之处：股票与债券都是金融工具，它们都是有价证券，都 具有获得一定收益的权利，并都可以转让买卖。 两者的区别：

① 性质不同② 发行目的不同③ 偿还时间不同④ 收益形式不同⑤ 风险不同⑥ 发行单位不同

7．简述投资基金的分类。

按照不同的分类方法，投资基金分别可以分为如下类别：契约型基金和公司型基金、私募基金和公募基金、收益基金和增长基金

8．契约型投资基金与公司型投资基金的主要区别。

（1）法律依据不同。契约型基金是依照基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据1公司型基金是依照公司法组建的。

（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格、而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。

（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对基金如何运用所做的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批、发表自己的意见。

（4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格。在资金运用状况良好、业务开展顺利、又需要扩大公司规模、增加资产时，可以向银行借款：契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行惜款。

（5）经营财产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金财产；公司型基金则依据公司章程来经营。

（6）基金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性；契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终

从投资者的角度看，这两种投资方式没有太大的区别，至于一个国家采取哪一种方式好，要根据具体情况进行分析。目前，许多国家和地区都采用两种型态并存的办法，力求把两者的优点都利用起来。

9．开放式基金与封闭式基金的区别。

(1)基金规模和存续期限的可变性不同。封闭式基金规模是固定不变的，并有明确的存续期限；开放式基金发行的基金单位是可赎回的，而且投资者可随时申购基金单位，所以基金的规模和存续期限是变化的。

(2)影响基金价格的主要因素不同。封闭式基金单位的价格更多地会受到市场供求关系的影响，价格波动较大；开放式基金的基金单位的买卖价格是以基金单位对应的资产净值为基础，不会出现折价现象。

(3)收益与风险不同。由于封闭式基金的收益主要来源于二级市场的买卖差价和基金年底的分红，其风险也就来自于二级市场以及基金管理人的风险。开放式基金的收益则主要来自于赎回价与申购价之间的差价，其风险也仅为基金管理人能力的风险。 (4)对管理人的要求和投资策略不同。封闭式基金条件下，管理人没有随时要求赎回的压力，基金管理人可以实行长期的投资策略；开放式基金因为有随时申购，因此必须保留一部分基金，以便应付投资者随时赎回，进行长期投资会受到一定。另外，开放式基金的投资组合等信息披露的要求也比较高。